tagris_468x60
granpri
dairy_trader_300
mol_industry_2019

Александр Поляк

Рынок СОМа и масла 2012 года, обзор и прогноз

- Маэстро, Маэстро как дела?
- Все нормально! Падаю!
Из кинофильма "В бой идут одни старики"
 
Сегодняшняя ситуация на рынке как нельзя лучше описывается именно этим эпиграфом. Причем действительно все нормально ( или почти все..) Рынок сырьевых товаров падает, и падает вполне закономерно и предсказуемо. 
Что бы понять причины, обратимся, как обычно, к статистике.
Беспрецедентное увеличение объема производства и продаж цельномолочной продукции, показав в 2009 и первой половине2010 года рост более 15%(график 1), вызвал острую конкуренцию на рынке сырья. В сочетании с жарой и засухой 2010 года (а соответственно и дороговизной и недостатком кормов), а так же искусственным завышением цен и пошлин на сырьевые товары ( СОМ, масло) это привело к более чем 50 % скачку цен на сырье к осени 2010 года(график 2).
График №1 
График №2
Цены " на полке " соответственно тоже резко подскочили. Творог стал стоить в два раза дороже курицы, литр UHT молока перевалил за 50 рублей. Рынок естественно среагировал уменьшением потребления.
Конечный спрос в результате, начав свое падение в середине 2010 года, в течение 2011 году продолжал снижаться существенными темпами, и только к концу года слегка стабилизировался. 
2011 год был вполне урожайным, кормов запасено много, и к зиме объемы производства сырого молока возросли на 6-7% по сравнению с тем же периодом 2010 г. А спрос не восстановился. И с января появился избыток сырья, цены на молоко начали снижаться.
Крайне показательной является импортная статистика СОМа и масла за 2010 и 2011 годы. Объем импорта СОМа 2011 года к 2010 году сократился на 48 000 тн (!!), а цены не только не выросли, а наоборот стали падать уже с ноября месяца (со 130руб. в ноябре опустились до 117 руб. к концу февраля). 
Мне кажется этот год наконец должен поставить точку в затянувшемся споре о демпинге со стороны РБ при поставке СОМ в Россию и якобы отрицательном влиянии белорусского СОМа на цену сырого молока. Когда своего сырья хватает, СОМ просто почти невостребован. И все усилия по удержанию индикативов в РБ бессмысленны в такой ситуации - восстановленное из СОМа и масла молоко не должно стоить дороже натурального сырого. А даже при ценах конца февраля в 117 руб. за СОМ и 125 руб. за 82,5% масло при восстановлении, обратным пересчетом в сырье мы получаем ~ 15 руб. с НДС "за базу", что существенно дороже средней цены в РФ. Ни о каком демпинге идти речь не может.

С маслом ситуация несколько более сложная. Импорт 2011 к 2010 уменьшился совсем ненамного, разница всего в 5000 тн. Если применить достаточно грубую оценку, и сказать, что объем потребления СОМа и масла 82,5% должны быть пропорциональны (а это не всегда так, но в целом верно ) в соотношении 2:1 ( пересчет при восстановлении на жир\белок в молоке) то уменьшение потребления СОМа на 48 000 тн должно привести к уменьшению потребления масла на 24 000 тн. А привезли меньше всего на 5000 тн! То есть ~20 000 тн масла оказались лишними. Что мы и наблюдаем на рынке - скорость падения цены на масло существенно превышает скорость падения цены на СОМ.
К январю в РФ скопилось непроданных ~20 000 тн остатков ( включая летние закладки) , ~ 10 000 тн. в РБ, 7-8 тыс. тн импорта и 8 000 тн выходит из госрезерва. Давление на рынок ~45 000 тн ( потребление РФ за 1,5 месяца) в условиях падения спроса обвалили цену до 100 руб на 72,5% масло ( цена июля -145 руб !!). Честно говоря, такая цена для февраля - марта кажется несбалансированной, однако давление на рынок велико и цена может продолжать падать дальше.

Развитие ситуации в ближайшие месяцы представляется довольно предсказуемым.
Потребление вряд ли начнет расти резко до второго полугодия, сырья достаточно много и цены на сырье будут продолжать падать. Летняя цена на молоко может (по оценкам экспертов) опуститься ниже 11 руб\кг с НДС.
Цены на СОМ и масло в этом случае так же будут довольно низкими.
В таблице ниже приведен один из вариантов расчета себестоимости пары СОМ\масло с учетом сезонного изменения цен на сырье и переработку.
месяц цена сырья (с НДС) за базу ! стоимость переработки 1 тонны гот продукции тыс руб переработка 24 тн сырья тыс руб масло 82 себестоимость тыс руб СОМ себестоимость тыс руб
январь 15 20 60 155 132,5
февраль 14 20 60 125 135,5
март 13 18 54 120 123
апрель 12 17 51 120 109,5
май 11 15 45 120 94,5
июнь 11 15 45 120 94,5
июль 11 15 45 120 94,5
август 11 15 45 120 106,5
сентябрь 12 16 48 125 105,5
октябрь 13 17 51 130 116,5
ноябрь 14 20 60 140 128
декабрь 15 20 60 155 132,5

Таким образом, цена на СОМ в летние месяцы может опуститься ниже 100 руб., что сделает спекулятивные закладки вполне привлекательными.
← Назад

Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
{sape_links}
imperial
Все_о_молоке_главная
Истории про секс Ямалтрансстрой Не проморгайте возможность выбрать красивую проститутку. Вечно индивидуалки Хабаровска из вашего города гарантируют вам качественное голое профобслуживание и частный доступ при занятии сексом.