tagris_468x60
szlayda
dairy_trader_300
delaval_2019

Александр Поляк

Осень 2003. Обзор и краткосрочный прогноз.

За 7 месяцев, прошедших с момента обзора (апрель 2003г.) произошел целый ряд событий (экономического, политического и природного характера) без анализа которых корректная оценка рыночной ситуации представляется невозможной.

         До середины июня рынок вел себя достаточно предсказуемо – трейдеры спокойно ждали понижения; предприятия медленно (преодолевая сопротивления поставщиков сырья) снижали цену (и себестоимость).

К середине второй декады июня был достигнут ожидаемый ранее уровень цен в 35-37 руб/кг. на СОМ и 42-43 руб/кг. на СЦМ. Однако эти цены продержались ровно одну неделю.

         Волна повышения пришла в этом году, как ни странно, из центральной Сибири (что было большим «сюрпризом» для столичных и питерских трейдеров).

         К началу июля цены поднялись до 42-44 руб/кг. На СОМ и

46-48 руб/кг. на СЦМ, а к середине августа достигли 49-53 руб/кг. за СОМ и 53-57 руб/кг. за СЦМ соответственно (-33% за два месяца). Скачок, безусловно, спекулятивный и экономически, на первый взгляд, не обоснованный.

С нашей точки зрения настоль бурный рост цен могли повлиять следующие факторы:

-поздняя весна в центральной России (производство апреля-мая – к 15% к 2002г.);

-изменение мировых цен (в начале июня К- KAI тендер вырос сразу на 300$ до 1550 $/ тн.), в том числе за счет EURO/USD более чем на 6 % за полгода;

-засуха в центральной Европе и на Украине- в результате падение  производства сухого молока на 2-3%

-структурные изменения финансового рынка России (связанные с общеэкономической и политической ситуацией), приведшие банковскую сферу к перераспределению финансовых потоков с рынка акций в реальный сектор, в первую очередь к биржевым товарам)

-общее падение объектов сырья на 1,5-2% за 10 месяцев по сравнению с 2002 г.

-рост потребления СОМ и СЦМ на внутреннем рынке - 3-5%

-минимальные объемы импортных поставок из Украины - СОМ+СЦМ менее 5 тыс. тонн за лето и осень (Польша, Алжир, Япония и Азия предлагали цену до 1,5$/кг. за СОМ и 1,65$/кг. за СЦМ, что делало экспорт в Россию невозможным)

К началу сентября рынок стабилизировался, а в октябре,

слегка откатился назад (СОМ 46-49 руб., а СЦМ 52-55 руб.).

Однако резкое падение объемов сырья в начале ноября на фоне информации об уменьшении объемов производства за 10 месяцев на 3-5 % на СОМ и 5-7% на СЦМ (Госкомстат) привели к очередному росту цен – к третей декаде ноября цены установились на уровне 54-55 руб/кг. за СОМ и 63-65 руб/кг. за СЦМ, а к началу декабря 59-62 руб/кг. за СОМ и 65-66 руб/кг за СЦМ.  соответственно.

         Положение усугубляется продолжающимся ростом курса EURO/USD (Украинское молоко подорожало за вторую половину ноября на 150-200 $ в результате активизации спроса для поставок по Алжирскому тендеру).

         Запасы трейдеров в центральном регионе по СОМу не велики - 4-5 тыс. тонн,  по СЦМ- по-видимому, еще меньше. Столь ограниченные запасы, с нашей точки зрения, обусловлены чрезвычайно высокими летними ценами – риск держать большие спекулятивные закладки по цене выше 46-48 руб/кг. за СОМ и 53-54 руб/кг. за СЦМ был достаточно высок. Однако рискнувшие придержать товар до ноября-декабря выиграли минимум 12-14% (с учетом хранения и банковского % за 3-4 месяца).

Необходимо так же отметить, что в начале декабря впервые за последние

12 лет цены внутреннего рынка превысили средние мировые цены (см. график)

         С точки зрения прогноза возможного развития ситуации наиболее вероятным представляется стабилизация рынка, за счет восстановления объемов производства сырого молока и начала поставок СОМ и СЦМ из Украины в январе-феврале месяце. Хотя нельзя исключить и спекулятивного роста цен на СОМ до 64-66 руб./кг. в результате ажиотажного спроса.

         Ну и как обычно – рынок либо подтвердит, либо опровергнет наши предположения.

← Назад

Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.
{sape_links}
imperial
Все_о_молоке_главная