К концу 2002 - началу 2003 года на Российском рынке сложилась стабильная ситуация - с ноября по февраль уровень цен на СОМ колебался в диапазоне 39-42 руб./кг. К концу января трейдеры, разуверившись в возможности серьезных спекуляций - вторая половина зимы, начали потихоньку "скидывать" складские остатки. В тоже время с ноября по январь продолжался довольно активный (особенно для зимнего периода) экспорт (~3-3,5 тыс. тонн за три месяца), вызванный локальным всплеском цен на товар с летних 900$/т до 1400-1450$/т к концу декабря. В результате некоторого "вымывания" складских запасов и отсутствия предложения с сопряженных белорусского и украинского рынков по сравнимым с российскими ценами товара, со второй декады февраля уровень цен начал быстро расти, проскочив к началу марта предполагаемый потолок в 47-48 руб./кг, цена к середине месяца поднялась до 51-53 руб./кг (что с нашей точки зрения, при средней цене сырого молока в 5-5,5 руб./литр и цене на масло 72% в 57-59 руб./кг, является явно спекулятивно завышенной). Примерно в то же время (середина февраля) на экспортном рынке началось плавное снижение цен, а прошедший в начале марта K-KAI тендер довольно резко опустил уровень цен до 1250$/т CIF Япония, что эквивалентно 1150$-1170$/т FOB EU. Это, естественно, повлияло на предложение товара со стороны Украины и Белоруссии - цены снизились до 1200$-1250$/т и 1400$-1450$/т соответственно (влияет разница в размере НДС и таможенная очистка), что составило 46-47,5 руб./кг. Однако, российские трейдеры до начала апреля жестко держали оборону - на внутреннем рынке цена не снижалась ниже 51 руб./кг. В апреле на рынке начало появляться свежее российское молоко, цены на украинское упали еще на 70$-100$/т и внутренний рынок стабильно пошел вниз со скоростью 1,5-2 руб./кг в неделю достигнув к концу апреля ожидаемых 43-45 руб./кг.
Для рассмотрения дальнейшей динамики изменения цен необходимо учесть следующие факторы:
1. Интервенционные складские запасы в Европе составляют ~ 129 тыс. тонн при уровне поддержки в 1380 евро/тонну.
2. Мировые запасы - порядка 750 тыс. тонн (несколько ниже прошлогодних, но все же чрезвычайно высокие).
3. Предложение на европейском рынке существенных объемов польского (1400$/т) и словацкого (1380$/т) молока категории ADPI extra.
4. Ожидаемое предложение украинского рынка в 1050$-1150$/т.
5. До сих пор не решенная проблема с хлорамфениколом (CAP), делающая практически нереальным экспорт российского молока в Европу.
Анализ вышеперечисленных факторов позволяет сделать предположение о снижении цен на СОМ к середине мая до уровня 38-39 руб./кг с дальнейшей тенденцией к падению в период "большого молока" - конец мая - июнь до 33-36 руб./кг. Поведение рынка в июле - августе традиционно будет зависеть от принятия решения на начало закладок крупными игроками и директорами. В случае отсутствия резких спекулятивных игр уровень цен не должен претерпевать существенных изменений по сравнению с предполагаемыми.
Однако, рынок есть рынок.
В случае ошибки он поправит.
P.S. Вниманию руководителей предприятий, планирующих экспорт сухого молока в 2003 году.
Наиболее вероятный путь попадания хлорамфеникола в молоко - синтомициновая мазь (линимент синтомицина), которой смазывают трещины сосков у коров.
Практика общепринятая в России, однако даже остатки этого препарата в молоке не позволяют экспортировать продукт в Европу.